Titan Machinery (NASDAQ:TITN) は負債を非常に賢明に利用しているようだ

株価分析

ハワード・マークス氏は、株価の変動を心配するのではなく、「永久損失の可能性こそが私が心配するリスクだ…そして私が知っている実務投資家は皆、それを心配している」とうまく表現しました。 事業が破綻すると借金が伴うことが多いため、企業のリスクを検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことです。 それがわかりますタイタンマシナリー株式会社 (NASDAQ:TITN) は事業に借金を使用しています。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険にさらしているかどうかだ。

一般に、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自社のキャッシュフローによって容易に負債を返済できない場合に限られます。 状況が非常に悪化すると、貸し手がビジネスを掌握する可能性があります。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを強化するためだけに、株主を永続的に希薄化させて割安な価格で株式を発行しなければならない場合です。 もちろん、負債はビジネス、特に資本の多いビジネスにおいて重要なツールとなり得ます。 企業の借金の使い方を考えるとき、私たちはまず現金と借金を一緒に考えます。

Titan Machinery の最新分析をご覧ください。

以下に示すように、2023 年 1 月末時点で、Titan Machinery の負債は 3 億 4,430 万米ドルで、前年前の 2 億 370 万米ドルから増加しました。 詳細については、画像をクリックしてください。 一方で、同社は 4,390 万米ドルの現金を保有しており、純負債は約 3 億 400 万米ドルとなっています。

最後に報告された貸借対照表によると、Titan Machinery には 12 か月以内に返済期限が到来する負債が 4 億 9,820 万米ドル、12 か月を超えて返済期限となる負債が 1 億 5,420 万米ドルありました。 これを相殺するために、4,390万米ドルの現金と、12か月以内に期限が到来する9,580万米ドルの売掛金を抱えていました。 したがって、負債は現金と（短期）債権の合計を5億1,260万米ドル上回ります。

この赤字は時価総額7億3,670万米ドルと比較するとかなりの額であるため、株主はタイタン・マシナリーの負債の使い方に注意を払うべきであることを示唆している。 貸し手がバランスシートの強化を要求すれば、株主は深刻な希薄化に直面する可能性が高い。

純負債を利払い・税・減価償却前利益（EBITDA）で割ったものを調べ、利息・税引き前利益（EBIT）がどれだけ容易に利息をカバーできるかを計算することで、収益力に対する企業の負債負荷を測定します。経費（利息負担）。 したがって、減価償却費の有無にかかわらず、負債を収益と比較して考慮します。

Titan Machinery の純負債と EBITDA の比率は約 1.8 であり、負債の使用が中程度であることを示唆しています。 金利も20.9倍と高いので安心です。 Titan Machinery の EBIT が雨後の竹のように急上昇し、過去 12 か月で 51% 増加したことは注目に値します。 そうすれば借金の管理も楽になるでしょう。 貸借対照表は、負債を分析する際に焦点を当てるべき領域であることは明らかです。 しかし、Titan Machineryが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益だ。 したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。

最後に、企業は会計上の利益ではなく、冷たい現金でのみ負債を返済できます。 したがって、そのEBITのうちどれだけがフリーキャッシュフローによって裏付けられているかを確認する価値があります。 過去 3 年間で、Titan Machinery は EBIT の 92% に相当するフリー キャッシュ フローを記録しました。これは通常予想されるよりも強力です。 これにより、同社は債務を返済する上で非常に有利な立場に立つことができる。

幸いなことに、タイタン・マシナリーの驚異的な利息負担は、タイタン・マシナリーが負債に対して優位にあることを示唆している。 しかし、もっと暗い話として、私たちはその総負債の水準に少し懸念を抱いています。 これらすべてのデータを考慮すると、Titan Machinery は債務に対してかなり賢明なアプローチをとっているように思えます。 つまり、株主利益の増加を期待して、もう少しリスクを負っているということだ。 負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。 しかし、すべての投資リスクがバランスシート内に存在するわけではなく、バランスシートからはほど遠いものです。 好例: 私たちは発見しましたTitan Machinery の警告標識 1 つあなたは知っておくべきです。

もちろん、あなたが負債を負わずに株を購入することを好むタイプの投資家であれば、ためらうことなく、ネットキャッシュ成長株の独占リストを今すぐ見つけてください。

Titan Machinery にとってのリスクとチャンスは何ですか?

ナスダックGS:TITN

タイタンマシナリー

Titan Machinery Inc. は、米国とヨーロッパでフルサービスの農業機械および建設機械の販売店のネットワークを所有および運営しています。さらに表示する

報酬

当社の公正価値推定を51.9%下回る水準で取引されている

過去 1 年間で収益は 52.7% 増加しました

リスク

今後 3 年間、利益は年平均 5.8% 減少すると予想されます

負債は営業キャッシュフローで十分にカバーされていない

高水準の非現金収入

株価

時価総額

1年間のリターン

Titan Machinery のさらなる研究

この記事についてフィードバックがありますか? 内容が気になりますか？直接ご連絡ください。あるいは、編集チーム (at) Simplywallst.com に電子メールを送信してください。Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は過去のデータとアナリストの予測に基づいて、公平な方法論のみを使用して解説を提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものではありません。 私たちは、基礎データに基づいた長期的で焦点を絞った分析を提供することを目指しています。 当社の分析では、価格に敏感な企業の最新発表や定性的な資料が考慮されていない可能性があることに注意してください。 Simply Wall St は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。

Titan Machinery Inc. は、米国とヨーロッパでフルサービスの農業機械および建設機械の販売店のネットワークを所有および運営しています。

適切なバランスシートを備えた過小評価されている。